而就美团而言，三季报显示，交易用户数目已达到了4.358亿，考虑到绝大多数农村地区暂时尚未广泛推开外卖，酒店等本地生活服务，美团的用户规模，可以说基本已经覆盖了绝大多数适用的用户群体。
在今年年中，美团发布的2019Q2财报里我们看到，经调整后净利润为15亿元，首次实现盈利。细究其背后的逻辑我们不难发现，外卖业务的战略转换是其得以收获良好数据的重要法门。
在过去，美团的业务逻辑一直都是将外卖作为“导流”的重要工具。以高频的外卖来增强其用户黏性，而以低频的酒店和旅游业务来拓宽其营收渠道。
在这样的业务逻辑下，很长一段时间我们都可以看到美团的品类覆盖在不断扩大，而营收增长却迟迟没有跟上。
2016年以来，美团营收同比增速一直保持下滑态势，从223.04%下滑至2019年上半年的58.73%。Wind预测显示，预计2019年该数据将进一步下跌至43.45%。
从单季度同比增速表现来看，上述预测趋势大概率将应验。最近5个季度，美团营收增速仍旧连续下滑，2019年三季度增速仅为44.1%，已经非常接近预测值。长此以往，美团的增长空间一眼就能望到头。
而在新的业务逻辑中，王兴所提出的“Food+Platform”战略对餐饮外卖的定位做了转换，通过提高佣金抽成、广告、商家服务等围绕着外卖业务的各个环节来增加营收。
从2018年到现在，美团收取的商家外卖佣金抽成，在一年多时间里多次调升。从最早的18%调到22%，升至25%，甚至部分地区的26%。而在本季财报中我们也可以看到，餐饮外卖业务收入占总营收比重达到56.7%，是美团业务板块中的绝对主力。
现如今，美团可以说是已经形成了非常清晰的业务模型，一横一纵。
